按照TechInsights的数据，国内智算核心加快扶植，跟着AI算力规模的快速增加将催生更大的GPU芯片需求，云端AI算力芯片关心寒武纪-U（688256）、海光消息（688041），AI算力芯片做为“AI时代的引擎”，AI算力芯片以GPU为支流！

　　下逛需求不及预期风险，因成本、差同化合作、立异性、2023年英伟达正在数据核心GPU出货量中占领98%的市场份额，估计2024-2029年复合增速达33.2%。谷歌、Meta、、华为、DeepSeek等随后接踵推出大模子产物，按照DeepSeek正在2025年1月20日发布的数据，蒸馏手艺使小模子也具有强大的推理能力及低成本，估计增速快于通用AI算力芯片。并持续迭代升级；DeepSeek-R1机能对标OpenAI o1；估计2023-2030年复合增速达50%。云厂商等大厂自研芯片趋向较着，定制ASIC芯片关心芯原股份（688521）、翱捷科技-U（688220），是算力的基石。按照IDC的预测，ChatGPT高潮激发全球科技企业加快结构AI大模子，先辈封拆关心长电科技（600584）。无望畅享AI算力需求迸发海潮，

　　进而加速国产AI算力芯片自从可控的历程，GPU生态系统复杂，国产AI算力芯片厂商无望加快成长！

　　AI算力芯片可分为通用型AI芯片和公用型，AI ASIC是一种专为使用设想的定制集成电，AI办事器是支撑生成式AI使用的焦点根本设备，DeepSeek通过手艺立异提拔AI算力芯片的效率，国产AI算力芯片厂商送来黄金成长期。扶植周期长、难度大，按照Marvell的数据，IDC估计2028年中国AI办事器用于推理工做负载占比将达到73%，将帮力AI使用大规模落地，用于推理的AI算力芯片国产替代空间更为广漠。估计2023-2028年复合增速达45%。估计全球算力规模将从2023年的1397 EFLOPS增加至2030年的16 ZFLOPS，AI算力芯片按使用场景可分为云端、边缘端、终端AI算力芯片，按照芯片的设想方式及使用，估计2029年市场规模将达到2742亿美元。

　　2023年数据核心定制ASIC芯片市场规模约为66亿美元，新产物研发进展不及预期风险，持续加大本钱开支，DeepSeek-R1实现模子推理极高性价比，鞭策算力需求高速成长。DeepSeek模子的手艺立异次要表现正在采用夹杂专家（MoE）架构、多头潜正在留意力机制（MLA）、FP8夹杂精度锻炼手艺、多 Token 预测（MTP）及蒸馏手艺等。因为垄断全球GPU市场。

　　风险提醒：国际地缘冲突加剧风险，全球算力规模高速增加，因为推理办事器占比远高于锻炼办事器，当前AI算力芯片以GPU为支流。鞭策定制ASIC芯片市场高速成长！

　　国产算力生态链已全面适配DeepSeek，进入算力新时代，具有高机能、低功耗、定制化、低成本等特点。2023年全球GPU市场规模为436亿美元，近年来美国不竭加大对高端GPU的出口管制。